Raydium — один из ключевых DEX-протоколов в экосистеме Solana. Он позволяет не только обменивать токены, но и добавлять ликвидность, чтобы получать комиссионный доход. Однако в Raydium есть два разных формата пулов: AMM и CLMM, и новичкам важно понимать разницу перед входом. 💡
Что такое AMM в Raydium
- Классический пул ликвидности, куда вы вносите 2 токена в паре примерно в равной стоимости.
- Ваш капитал распределяется по всей ценовой кривой.
- Формат проще для новичков: не нужно выбирать ценовой диапазон.
- Доход формируется из торговых комиссий, а иногда и из дополнительных стимулов в виде фарминга.
Что такое CLMM
- Concentrated Liquidity Market Maker — модель концентрированной ликвидности.
- Вы сами задаёте ценовой диапазон, в котором будет работать ваш капитал.
- Это может повысить эффективность капитала и доходность, если диапазон выбран грамотно.
- Но риски выше: если цена выходит за диапазон, ликвидность перестаёт активно зарабатывать комиссии. 📉
Как добавить ликвидность в Raydium
- Подключите Solana-кошелёк, например Phantom или Solflare.
- Убедитесь, что на балансе есть немного SOL для комиссий.
- Выберите раздел Liquidity на сайте Raydium.
- Далее выберите формат:
- AMM — если нужен более простой и пассивный вариант.
- CLMM — если готовы управлять диапазоном и следить за ценой.
- Выберите торговую пару, например SOL/USDC.
- Внесите оба актива в нужной пропорции.
- Подтвердите транзакцию в кошельке. ✅
Как выбрать между AMM и CLMM
- AMM подходит тем, кто хочет меньше действий и более понятную механику.
- CLMM интересен тем, кто понимает волатильность пары и умеет работать с диапазонами.
- Для волатильных активов узкий диапазон может дать больше комиссий, но и быстрее выбить позицию из рынка.
- Для долгосрочного и спокойного размещения многие выбирают более широкий диапазон или обычный AMM. ⚙️
Главные риски
- Impermanent loss — временные потери из-за изменения цены активов относительно простого холда.
- Выход цены из диапазона в CLMM.
- Снижение APR, если в пул приходит много ликвидности.
- Смарт-контракт и инфраструктурные риски, даже у крупных протоколов. 🔐
Практический вывод
Raydium даёт два подхода к заработку на ликвидности:
- AMM — проще, понятнее, пассивнее.
- CLMM — гибче и потенциально доходнее, но требует контроля.
Перед добавлением ликвидности важно смотреть не только на APR, но и на объём торгов, волатильность пары, ширину диапазона и собственную стратегию. Высокая доходность без понимания механики часто оборачивается убытками. 📊
Подборку каналов про криптовалюты стоит посмотреть тем, кто следит за Solana, DeFi и новыми возможностями рынка.